不動産不況突入へ…メガバンク貸し渋りが誘発！？
金融庁も“行き過ぎ”抑制策
不動産業界にバブル崩壊の足音がヒタヒタと近づいている。先行きを不安視したメガバンクは不動産業界向け融資を減らす傾向にあり、業界からは「資金が回らず、このままでは経済活動がストップしてしまう」（関係者）との悲鳴が聞こえてくる。金融庁も貸し渋りをしないよう“口頭注意”はするものの、実効性はなし。このままでは業界は一気に冷え込み、不動産不況に突入することになる。
「銀行に融資をお願いしても、『融資より先にマンションの在庫を整理しろ』といわれます。原材料費の高騰などで物件価格が上昇し、在庫が増えているのは事実ですが、これだけ資金を回してもらえないと、こちらの経済活動が止まってしまう」
大手不動産会社の幹部はこうボヤいたうえで、「銀行の不動産向け融資に対する厳しさは（バブル崩壊のきっかけとなった）総量規制以上」と指摘する。
総量規制とは、１９９３年に大蔵省（現・財務省）が行った行政指導のこと。金融機関に対し、不動産向け融資の伸び率を貸し出し全体の伸び率以下に抑えるよう求めた。不動産価格の異常な上昇を沈静化させるのが目的だったが、急に資金の“蛇口”を閉めたため不動産価格が暴落し、バブル経済は崩壊。その後、日本経済は「失われた１０年」と呼ばれる長期低迷期へと突入していった。
「資金がなければ土地は買えないし、建つべき物も建たない。状況が長引けば中小はおろか、われわれのような大手の経営も危うくなる」と大手不動産幹部は怒りをにじませる。
大手金融グループの決算短信をみると、確かに不動産業界向け融資は減少傾向にある。
不動産業界向け融資の減少額がもっとも大きかったのは三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＦＧ）。三菱東京ＵＦＪ銀行と三菱ＵＦＪ信託銀行（含む信託勘定）の２行合算で、２００７年３月末に約９兆２２３７億円あったものが、１年後の０８年３月末には約８兆９６８５億円と約２５５２億円も減っている。
みずほＦＧも、みずほコーポレート銀行とみずほ銀行、みずほ信託銀行（含む信託勘定）の３行合算で、０８年３月末の融資額が約２０３８億円減の約６兆５０８０億円。三井住友ＦＧも三井住友銀行単体で、約５８２億円減の約６兆３１１０億円となっている。
３大金融グループはわずか１年間で計５０００億円強も不動産業界向け融資を減らしたことになる。背景には何があるのか。帝国データバンク情報部の中森貴和課長はこう解説する。
「３〜４年前から、外資による都心の土地の買いあさりや、不動産関連ベンチャーの相次ぐ上場などもあり、東京を中心に不動産バブルが発生しました。金融機関が積極的に融資を拡大したことも背景にあるのですが、こうしたバブルを不安視した金融庁が、金融機関に融資の行き過ぎを抑えるように動いたのが原因です。加えて、警察庁が反社会的勢力と関係のある不動産企業に目を光らせ、金融機関が融資に神経質になったことも影響しました」
金融界では、事件が噴出するおそれがある不動産会社３社をそれぞれの社名の頭文字をとって「ＵＳＡ」と呼んでいる。このうち、「Ｓ」は中堅のマンション分譲会社、スルガコーポレーション（民事再生法適用を申請）で、同社が立ち退き交渉を依頼した会社の社長らが弁護士法違反（非弁行為）で逮捕された。
そうした状況のなか、追い打ちをかけたのが米サブプライム住宅ローン焦げ付き問題だった。
「サブプライム問題のせいで、外資が日本から一斉に資金を引き揚げた。金融機関はますます融資姿勢を硬化させ、不動産業界には資金が回らなくなる。これが不動産業界の現状です」（中森氏）
経営破綻する不動産会社も相次いでおり、帝国データバンクがまとめた５月の全国倒産件数は前年同月比２．２％減の９９４件だったにもかかわらず、不動産関連を含めた建設業の倒産は２７１件で同１３．４％も増えている。
６月には、スルガコーポレーション（負債総額６２０億円）が民事再生法適用を、同業のケイ・エス・シー（同１００億円）も自己破産を申請した。
「ただ最近、永田町では金融機関に対して『やりすぎだ。貸し出せ』との声が高まっています。指導されたところもあるはず」（中森氏）。市場では、金融庁が三菱ＵＦＪを呼び、融資姿勢について話し合いの場を持ったとの話も伝わっている。
今後について、先の中森氏は「さすがに十数年前のバブル崩壊のようなドン底にはならないでしょう」とみているが、それでも不動産業界が活気を取り戻すまでにはしばらく時間がかかりそうだ。
【３大金融グループの不動産向け融資実績】
２００８年３月末 ２００７年３月末 増減
三菱ＵＦＪＦＧ ８兆９６８５億円 ９兆２２３７億円 ▼２５５２億円
みずほＦＧ ６兆５０８０億円 ６兆７１１８億円 ▼２０３８億円
三井住友ＦＧ ６兆３１１０億円 ６兆３６９２億円 ▼５８２億円
＊決算短信から抜粋。１億円未満は四捨五入。増減は四捨五入したものを単純に差し引いたもの。▼はマイナス。三菱ＵＦＪＦＧは三菱東京ＵＦＪ銀行と三菱ＵＦＪ信託銀行（信託勘定を含む）の合算。みずほＦＧはみずほコーポレート銀行とみずほ銀行、みずほ信託銀行（同）の合算。三井住友ＦＧは三井住友銀行単体。
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